German electrolyser maker to cut 120 staff due to slower-than-expected growth of green hydrogen sector

Quest One (formerly H-TEC Systems) says 'entire industry' is suffering the economic effects — and that it is no exception

German PEM electrolyser maker Quest One — known as H-Tec Systems until last August — is set to reduce its workforce by around 120 jobs due to “an overall tense economic situation” resulting from a slower-than-expected ramp-up of the green hydrogen industry.

The Augsburg-based company — which operates a 5GW factory in Hamburg — is saying that its “program to strengthen the company’s competitiveness... “will focus on significant cost reductions... [that will] align internal capacities with the current market situation”.

“The market environment will remain challenging for the foreseeable future,” said CEO Michael Meister, who only began his role on 1 February.“So far, the growth of the global hydrogen economy has lagged well behind the industry’s expectations and the planned steps of the German and European hydrogen strategies. The entire industry cannot escape the resulting economic effects, and Quest One is no exception. We have to act and to take difficult decisions.”

Other European electrolyser makers are also struggling. Norway’s Nel has temporarily paused production at its 1GW electrolyser factor, while French OEM Elogen has halted construction on its own gigafactory in France.

“With the program, we are actively strengthening Quest One's ability to react to fluctuations in the market. We are convinced of the success of the hydrogen economy and electrolysis industry. There is no getting around green hydrogen for the decarbonization of industry.”
The reduction of about 120 jobs is part of an optimisation process to increase efficiency within the company, and will affect staff at its Augsburg headquarters and Hamburg factory, which was opened by German Chancellor Olaf Scholz last September.

“This job reduction should be carried our without redundancies, if possible,” the company stated.

“The program will create the framework conditions for greater customer proximity, stronger competitiveness and more profitable growth. The company simplifies procedures, structures and processes. Quest One expects savings in the low to mid double-digit million range.”

Chief financial officer Markus Weber added: “Through the resulting focus, Quest One will emerge stronger and better equipped to face the challenges of the market.”
German electrolyser maker to cut 120 staff due to slower-than-expected growth of green hydrogen sector | Hydrogen Insight

German electrolyser maker to cut 120 staff due to slower-than-expected growth of green hydrogen sector | Hydrogen Insight